BAO CAO CẬP NHẬT DOANH NGHIỆP-BSC
Định giá
Chúng tôi khuyến nghị THEO DÕI đối với cổ phiếu TDT dựa trên kết quả kinh doanh khả quan trong năm 2018 và triển vọng tăng trưởng trong thời gian tới nhờ nâng cao năng lực sản xuất. Hiện tại cổ phiếu TDT đang được giao dịch với P/E trailling 12M là 5x, tương đối hợp lý trong tương quan về quy mô của công ty so với trung bình ngành (P/E trung vị của nhóm công ty dệt may so sánh là 7.26x).
Dự báo kết quả kinh doanh
BSC ước tính doanh thu thuần của TDT trong năm 2018 đạt 300 tỷ đồng (+38.5% YoY) nhờ vào triển vọng đơn hàng khả quan từ các đối tác truyền thống như như Pan Pacific, Asmara cũng như các đối tác mới (ước đóng góp 15% doanh thu trong 2018). LNST ước đạt 22.5 tỷ đồng (+81% YoY), tương đương với EPS = 2,807 đồng/CP, P/E fw
= 4.3x.